【課程主題】：《PE運作與風險管控》
【課程師資】：張勇（南開大學法學研究所所長）
【課程時間】：2018年7月28-29日
【上課地點】：中山大學
1、師資介紹
張勇
? 中國國際經濟貿易仲裁委員會仲裁員
? 南開大學法學研究所 所長
? 中國貿促會金融仲裁中心 仲裁員
主要著作（部分）：
《國際貸物貿易法》（南開大學出版社，1996年）
《論國際環境法與國內環境法的協調》（1992年）
《法的功能與市場經濟》（《理論與現代化》1994年）
《加快建立規范化的對外貿易體質》（1994年）
《話說國際貿易中的自我保護》（《中國律師報》1994年）
2、課程大綱
一、私募PE的概念解讀
私募PE是股權投資
投融資---資本運作---金融
債權融資與股權融資
二、私募PE運作的支點
（一）私募PE運作的杠桿是資金
項目要與資金配套
（二）股權是支點
1、公司的設立產生股權
2、公司股權的分散
3、股權是股東投資的產物
4、股權是股東的財產
三、私募PE的流程
（一）募
（二）投
案例解析：京東今日資本案
（三）管
案例解析：后谷咖啡案
（四）退
1、上市退出
2、并購退出
四、私募PE運作的平臺
1、有限責任公司
2、股份有限公司
五、私募PE運作中的盡職調查
1、財務
2、稅務
3、擔保
4、法律
5、財產
6、關聯關系和關聯交易
7、重大合同
六、私募PE運作中的附加值
1、企業價值創造的新途徑
2、產業與資本的聯手
3、資本運營中的附加值
4、資本的杠桿作用
七、私募PE運作中的估值
（一）產業與資本對企業估值的差異
（二）估值的定點再調整
案例解析：俏江南案
八、私募PE運作中的市值管理
1、商業企劃書到市值管理規劃書
2、觸發市值管理
3、專業人做專業的事
4、利潤、現金流、資金鏈、估值、市值管理
九、私募PE運作中的對賭
1、有潛在的巨大后果
2、并購與資本運營中常見的手法
十、企業投融資風險防控要點
1、章程中的風險
2、合同中的風險
3、對政策與法律誤讀的風險
4、保密不當的風險